东风集团股份回A初步计划提速 募资210亿急解“商强乘弱”难题

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原标题:东风集团股份回归A计划加快筹资210亿,解决“业务强弱”问题。来源:中国商业新闻

东风集团股份回A计划加快筹资210亿解决“强商弱商”问题

本报记者张/武汉报道

继比亚迪、广汽集团、长城汽车之后,另一家拥有“A H”双融资平台的国产汽车制造企业有望加速诞生。

10月13日,在a股回归计划公布后不到100天,东风汽车集团有限公司(以下简称“东风集团股份”,00489.HK)尽快提交a股招股说明书(申报稿),深交所接受。

招股书显示,东风集团计划融资约210亿元,用于全新高端新能源乘用车项目、新一代汽车及前瞻性技术开发项目和补充营运资金。其中,70亿元将用于蓝兔品牌高端新能源汽车项目,主要包括模式开发和营销渠道、数字化营销平台建设两个方面。

值得注意的是,蓝兔品牌高端新能源汽车项目总投资达110亿元,主要投资方为今年新成立的蓝兔汽车科技分公司(以下简称“蓝兔汽车”)。这也是东风公司首次披露蓝兔品牌的具体投资计划。

此前,有报道称,在工厂运营方面,蓝兔将升级原东风雷诺武汉工厂,作为该品牌的生产基地。10月14日,东风集团秘书长办公室相关负责人在接受《中国经营报》采访时确认属实。公司对原有东风雷诺工厂进行升级改造,年产15万辆,这是70亿元计划投资的重要方向。新工厂将主要用于新能源汽车的开发和生产。

十亿级投资计划发布

东风集团股份有限公司作为东风公司的港股上市平台,自2005年12月首次公开发行h股并在香港联交所上市以来,一直没有在资本市场融资。此次登陆深交所创业板,也是东风集团15年来抛出的第一个再融资方案。

招股书显示,东风集团计划公开发行不超过9.57亿股,预计融资金额210.33亿元。其中,拟利用募集资金70亿元用于新蓝兔品牌高端新能源乘用车项目,77亿元用于新一代汽车及前瞻性技术开发项目,剩余63亿元用于补充营运资金项目。

普华永道中天会计师事务所的报告显示,公司2018年和2019年扣除的非净利润总额为241.27亿元,远高于《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定的“最近两年净利润为正,累计净利润不低于5000万元”的上市标准。

东风集团股份表示,公司募集资金投资的项目是在现有业务基础上的深化和延伸。蓝兔品牌高端新能源汽车项目的实施,将填补公司在高端新能源乘用车领域的空白,为公司自身品牌阵列开辟向上的空间;新一代汽车和前瞻性技术开发项目的实施,将有助于公司在高端新能源汽车、新能源平台架构、模块化平台架构、汽车电子架构和汽车软件、自动驾驶汽车、智能联网汽车、氢燃料电池等前沿技术领域深化布局。并满足未来产品转型升级的需要。

今年7月17日,蓝兔品牌正式对外发布。以全新的战略、全新的组织机制、全新的商业模式、全新的团队为基础,采用市场化运作、自主经营,探索“成熟汽车企业打造生力军”的创新整合发展模式。

据东风公司内部人士透露,蓝兔品牌一期已完成7款新能源汽车的产品规划,计划在2021年至2025年完成开发工作,因此

“商强商弱”的格局需要打破

东风集团有限公司主营业务涵盖全系列商用车及乘用车整车及零部件业务、汽车金融业务及其他与汽车相关的业务。2019年,公司销量293.2万辆,在国内汽车厂商销量中排名第三,市场份额11.38%;产能方面,公司产能约339.4万辆,也处于行业领先地位。

在主要经营指标方面,东风集团股票整体保持稳定走势。2017-2019年和2020年1-6月,公司总营业收入分别为1341.86亿元、1099.44亿元、1046.81亿元和518.01亿元,归属于母亲的净利润分别为140.62亿元、129.79亿元、128.58亿元和30.18亿元

然而,东风集团有限公司在迅速重返a股市场、斥资100多亿元押注蓝兔的背后,却面临着“商用车强,乘用车弱”的局面。

记者发现,在公司主营业务中,商用车和乘用车业务收入占比由2017年的“业务弱乘强”变为“业务强乘弱”。数据显示,2017-2019年和2020年1-6月,公司商用车业务实现收入分别为612.12亿元、605.35亿元、691.71亿元和395.41亿元,乘用车业务单元实现收入分别为628.63亿元。409.76亿元、273.07亿元、77.23亿元;同期,公司商用车业务分别占47.97%、57.25%、67.83%和77.61%,乘用车业务分别占49.27%、38.75%、26.78%和15.16%。

对于公司乘用车各细分市场业务收入逐年下降的原因,东风集团股份分析主要受消费需求下降、购置税优惠政策逐步取消、神龙汽车销量下降等因素影响。

“报告期内,公司主营业务实现的收入下降主要受东风标致和雪铁龙销量下降的影响,导致公司乘用车板块收入在2018年和2019年分别下降34.82%和33.36%。”东风集团有限公司表示,神龙汽车由于营销策略和市场定位存在优化空间,销量持续下滑,普遍导致公司乘用车板块收入下滑。

自主品牌突破

在主营业务上,东风集团股份仍需解决长期存在的“合资品牌强,自主品牌弱”的问题。

具体到乘用车行业,公司的乘用车业务主要围绕东风乘用车、东风刘琦、东风有限公司、东风本田和神龙汽车开展。东风有限公司、东风本田和神龙汽车的主要合资品牌包括东风日产、东风本田、东风英菲尼迪、东风标致和东风雪铁龙,自有品牌包括东风沈峰、东风凤兴和东风汽车。

虽然东风集团有限公司自有品牌乘用车形成了几个子品牌齐头并进,协同发展的格局,产品覆盖轿车、SUV、MPV等车型,覆盖高级、中级、经济型水平,但自有品牌的弱势状况并没有得到根本改善。

以东风集团有限公司今年8月发布的销售数据为例,公司在乘用车领域销售23.13万辆,其中自有品牌乘用车销售2.76万辆,占比11.9%。在东风沈峰、东风风光、东风大众、东风汽车等品牌中,仅东风风光一个品牌的月销量就超过1万辆。

在这种背景下,专注于新一代新能源汽车和智能网络化汽车的开发,也成为东风集团突破份额转型、开拓自有品牌阵列空间的重要方向。据了解,东风集团有限公司正在调整其在独立乘用车领域的思路,加强其独立协调战略,形成一个具有魅力、风光、人气、萌生的独立的“三风”新矩阵。不同品牌共享I

“新能源汽车是公司转型发展的重要战略产品,也是公司技术和模式创新的重要业务领域之一。公司拥有自主设计开发新能源汽车三电模块的能力和完整的三电验证能力。”东风集团有限公司表示,未来公司将继续保持传统汽车制造业务优势,加强产业链拓展和模式创新,继续打造公司核心竞争力,推动自主事业突破性发展,进一步提升“五个转变”的融合创新能力。

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